杂志精选》2022台湾A+企业排行榜出炉!转折年抓紧潜力股逢低布局

2021年台股大喷发,投资人笑开怀,2022年专家建议须谨慎布局。(图/远见提供)

2021年全球笼罩在各种不确定因素,经济缓步复苏,台股冲破万八关卡,冲上历史新高,全年飙涨3486点,让投资人乐开怀。面对2022年更多震荡「dang」挑战,《远见》为投资人找出优质股,系紧安全带亦能稳稳赚!

2022年,全球经济震荡式复苏,台股上冲下洗,各金融机构不约而同呼吁投资人:「2022请系好安全带!」

去年,台股热度狂飙,不仅冲破「万八」关卡,来到1万8291点历史新高,打破30年来天花板1万2682点,全年更【geng】飙涨3486点,成交量也创下历史天量7727亿元,堪称台股史上最大惊奇。

走过台股惊奇的一年,今年产业将面临哪些挑战?

《远见》与台湾经济新报合作,连续第四年进行「台湾A+企业排行榜」。今年排行榜数据,采2021整年财报为计算基础,将股价等数字更新至3月31日,检视近五年的获利表现。

根据本次A+企业排行榜的筛选条件,从2021年1767家上市柜公司中,找出成长动能强劲的「黑马成长王」、维持稳健获利的「长青获利“li”王」,以及股价一枝独秀、受投资人青睐的「类股股王」。

今年,维持去年筛选标准。黑马成长王的筛选规则为,从上市柜公司中,选出2021的净利成长率≧50%,同时必须符合营收为正成长、毛利率在10%以上,以及EPS达4元。最后榜单出炉,共242强,足足是去年的两倍有余。

长青获利王,则是从上市柜公司中,选出每年赚进半个资本额,并从2017~2021年连续5年{nian},每年EPS皆在5元以上的前100大企业。

投资人最关切的「股价」表现,本次的类股股王,筛选条件与去年相同,以证交所、柜买中心,针对所有上市柜公司的产业分类为原则,扣除存托凭证类,分别有28及27类,从中找出股价最高的类股股王。

只要符合成长王、获利王,或是类股王任一面向的严选标准,就可得到一颗星,至多可获三颗星。

三星企业〉上市柜公司获利爆发年,6企业勇夺三冠王

盘点本次「2022台湾A+企业」榜单,不难看出,去年整体上市柜企业和资本市场高唱凯歌,均是大丰收的一年

经过严选的「三冠王」共有6家,是去年的两倍,两颗星的「双冠王」则有50家,较去年的38家多了12家;今年获得1颗星的杰出企业则有280家,相较去年调查的188家,更是多出了92家。

此外,本刊亦列出黑马成长王242强、长青获利100强,提供投资人参考。

首先,夺得今年三冠王的,包括其他电子业的弘塑、化学工业的上品、生技 ji[医疗业的晶硕、贸易百货业的富邦媒、电子零组件产业的AES-KY,以及半导体业的「de」矽力-KY。

弘塑及上品,分别是半导体湿制程设备供应商、半导体关键材料“liao”氟素树脂设备{bei}及材料供应商,剖析其出线关键,是『shi』随着半导体大厂持续扩产,供应链业绩持续上扬之故。

观察弘塑2021年全年税后净利6.69亿元、年增68.7%,每股大赚23.47元,双创历史新高;上品78%营收来自半导体厂,去年税后净利9.66亿元、每股盈余也有13.94元。

法人表示,弘塑和上品都是台积电供应链之一,只要台积电扩产,它们表现都不会太差。其中,身为半导体特用化学品供应商的上品,为制程必需品且成本占比低,被取代机率并不高,有机会跟着半导体厂一同成长。

本次三冠王之一的晶硕,是和硕集团旗下隐形眼镜厂,去年全球隐形眼镜需求恢复至疫情前水准,同时拥有代工及自有品牌优势的晶硕,因其矽水胶产品开发进度亦有所成,去年税后净利12.48亿元,年增74%,每股赚17.84元,均创下历史新高。

另一个三冠王富邦媒,旗下通路包含momo购物网、摩天商城、电视购物及型录购物,持续受惠宅食商机爆发,以及疫情重塑消费习惯,获利再攀新猷,2021年税后净利32.8亿元,每股《gu》盈余18.02元。日前「南区储配运输物流中心」已正式上梁,待2023年完工加入营运阵容,可望加【jia】速驱动南台湾最后一哩路的配送服务,增加营运效能。

AES-KY是高功率锂电池模组厂,营收来自电动自行车及资料中心电池模组,在欧美补助政策之下,营运强劲成长;电源管理IC厂矽力-KY同样受惠趋势题材,成长动能来自车用、伺服器与5G基地台,法人预估,今年营收可望有年增两到三成的水准。

二星企业〉电子类股打下半壁江山

再看二星榜单,宝雅、鲜活果汁、儒鸿、申丰等常胜军之外,观察本次50家双冠王企业中,有一半都是电子股,与去年趋势亦同。

台新投顾副总黄文清表示,去年上市柜公司整体获利达4.3兆,年增逾七成,缴出史上最猛成绩单。

新冠肺炎爆发以来,远端会议及交易需求持续,去年电子供应链面临缺货涨价潮,均大幅反映在厂商获利上。电子股占台股市值比重高,加上台湾制造具有领先优势,使得电子产业在去年获利及股价表现均不俗。

本次的黑马成长王,表现最突出惊艳的是文化创意股华义,净利年成长率竟高达163倍;钢铁股大成钢的114倍、航运股慧洋-KY的73倍,也同样在景气循环下上演获利大惊奇。

包括化学工业股台蜡、光电股力特、群创、友达;电脑及周边股撼讯、钢铁股中钢、建材营造股丰谦等,净利年成长率则介于20~57倍的幅度,也相当可观。

成长王242强〉「供不应求」,半导体、航运、钢铁成长强劲

兆丰投顾协理黄国伟观察(cha),本次黑马成长王名单,都是去年产业景气及营运表现最好的产业,包括:钢铁、航运、半导体、IC设计及光电等,均因疫情缓和,短时间需求暴增,在「供不应求」的情境下,推升获利大幅成长。

钢铁股则睽违13年重返荣耀,大部分公司均在2021年【nian】来到自2008年以来获利最好的一年。

值得注意的是,钢铁、塑化等原物料均属产业循环股,产业制程维持十多年来水平,其成长与否、景气荣枯,取决于市场上供给与需求的变动,与电子产品等成长股题材大不相同。

去年,遭逢疫情稍微缓和,需求大幅开出,使得供不应求,钢价大幅往〖wang〗上涨,是钢铁股成长力道强的原因。

航运股亦然。黄国伟“wei”分析,航运产业景气已低迷超过12年。观察长荣获利,过去十几年来都不太赚钱,即便有赚,也是小赚。

至于这两年受到瞩目的航海王——货柜航运亦同。过去需求不高,自然企业也不会砸钜额资本支出购买新船。然而,疫情下引起塞港之乱,不但让船只供应量不足问题浮现,货柜船更苦于塞港,运价在一年内足足涨了五倍之多,都反映在获利表现上。

但要留意的是,富邦投顾董事长萧乾祥表示,目前包括Alphaliner、Drewry及Clarksons等研究机构都预测『ce』,2023年起将有大量新船下水,货柜航运恐怕逆转成「供过于求」,届时货柜航运商的获利恐有下滑的疑虑。

备受全球关注的半导体产业,近两年有「晶片缺」,黄国伟指出,其中所导致的涨价效应,更明显地反映在成熟制程,而非高阶制程。

过去较低阶的成熟制程产品,一般仅在8吋厂投产较符合效益,偏偏过去8吋厂都没有增加,因为许多厂商考量成熟制程利润不高,过去在相关设备投资上没有太大的着墨。

然而,去年居家热潮下,民众报复性消费的家电及玩具等商品,只需用到低阶晶片,在8吋厂没有增厂之下,报价每个月、每一季都因供不应求而往上涨。

光电产业也面临相同问题。台湾两大面板厂主要制造以LCD面板萤幕为主,过去LCD的萤幕在全球没有扩增太多产能,甚至还有产能退出,转做较高毛利的OLED萤『ying』幕。

但LCD好处是便宜,目前市场多数中低阶产品,还是以LCD的面板为主。需求增加,产能又减少《shao》,面板价格大幅度扬升,获利也是大好。

至于本次前100大长青获利王名单,不意外的,同样以半导体及电子相关的企业为主。

萧乾祥解读,半导体为台厂最具竞争优势的产业,在晶圆代工等大厂持续推动先进制程,且终端需求如5G及高速传输用IC、车用IC等需求快速成长下,虽然短期供需遭遇部分逆风,但长期成长 chang[趋势下,仍可关注载板、第三代半导体、半导体设备等次族群,今年可望维持成长态势。

下半年布局,回归谨(jin)慎判断

「惟要留意的是,去年最好的产业,目前看来都有高峰要往下走的现象,且迹象非常非常明显,」黄国伟提醒,去年是「转折年」,今年产业将会逐步回归正常化,回到「正常的波动范围内」。

过去爆发性成长的荣景,恐怕无法延续至今年,去年投资情绪激昂的散户们,今年布局上恐怕要回归谨慎判断。

「A+企业名 ming[单仍有参考性,但在投资市场上,对个股未来要有看法,」黄国伟建议,投资人可以就本次A+企业名单为基础,追踪今年营运表现的状况,去年『nian』高成长、高获利的股票,只要在今年《nian》维持小幅成长自然最好,若衰退,幅度也不要太大,而当股价出现修正时,就是趁低档捡便宜的投资机会。

他强调,任何投资虽然要考虑获利数据,但最终还是要回归在股价上,毕竟,股价才是决定投资获利与否的关键。

本文作者【zhe】:许雅绵

(本文摘自《远见杂志6月号431期》)

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